投资银行
Investment Bank
资本市场上的金融中介。
什么是投资银行?
基本不属于银行的范畴,是一种经营证券业务为主的金融机构。投资银行不能吸收公众的存款,不能从事零售存款业务。
它主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是欧美的称呼,如高盛,摩根大通,瑞银。而我国,投资银行常被称为证券公司,券商,比如中金公司,招商证券,国信证券,海通证券,目前约有100多家券商公司。
投资银行从事什么业务?
为企业客户发行股票,为股票定价,推销股票,收取佣金。
为企业提供收购兼并的财务顾问,收取管理费用。
向客户提供证券与商品交易经纪业务,充当市场中的中介人,替客户买卖证券,收取手续费和佣金。
证券与商品自营交易,投行利用自有资金购买某种证券,高买低卖。
面向企业,高净值人群提供资产管理业务,收取管理费。
直接投资业务,投资IPO之前的公司,等上市了,退出来,原本投资的5000万可能会变成50亿退出。
又一个雷曼?
2008年全球金融危机前夕,雷曼兄弟投资银行宣告破产,随后市场信心崩塌,引发了金融危机。雷曼将大量的资金投入房地产相关的金融衍生品,随着地产泡沫破裂,过度使用杠杆的雷曼兄弟亏损严重倒闭。
近年,百年投行瑞士信贷丑闻不断,令公司名声受损,拖累业绩,其股价表现差劲,近日总裁发声不要将股价与公司强大的资本和流动性混为一谈,这句话,让人们想到雷曼在破产前也说过。
人们最担心的是作为投资银行,他们在资本市场起中介的作用,倒闭会影响整个金融系统的稳定。